Знатный отжиг - (или кроссавЧЕГ - блюститель здоровья Российских олигархов)

Ну в общем, фондовый рынок и экономика в целом продолжают нас знатно веселить, поэтому мне тоже захотелось поучаствовать в этом празднике.

Признаться, на фоне падения Американских площадок многие давно ждали обвала нашего фондового рынка - но до последнего момента он достаточно стойко удерживался от сваливания. Сползал - это можно сказать - причем сползал последние 2 недели. Но от тотального падения его многое удерживало - основными факторами были -а) высокие цены на нефть (все таки экономика наша ориентирована на экспорт ресурсов) б) - реноме тихой гавани - многие институциональные инвесторы давно вывели из обесценивающихся американских акций свои деньги и инвестировали их в бумаги БРИК. Да и фундаментально у наших компаний традиционно нет причин обваливаться (ну скажите - чего ради падать Роснефти например, при таких ценах на нефть и увеличивающемся экспорте)?

И ТУТ ПОЯВИЛСЯ - ОН.....он у нас может все!!! В штурманской рубке боевого корабля - плавает, на горных лыжах катается, истребителем управляет, новые волги проверяет на жесткость...и вот новая ипостась, в которой ОН оказался таким же непревзойденным - думаю приз лучшего внештатного диспетчера медицинской службы ему обеспечен...И получили мы все в совокупности - и черную пятницу (по причине тотального бегства иностранных инвесторов) и очередное "улучшение инвестиционного климата", и обесценивание более чем на 5 млрд. за 2 часа одной из крупнейших металлургических компаний мира...Если к этому добавить конфликт вокруг ТНК-ВР - то получается очередной виток "улучшения реноме России в международном сообществе"...

Хорошо это или плохо - я судить не возьмусь. Наверное в чем то хорошо - распродажу страны по дешевке как в Ельцинские времена давно надо было прекратить, что и было сделано, но, человек на такой должности и ТАКАЯ фигура не должна вести себя как завхоз на партсобрании, должна отдавать себе отчет в том, какие последствия в будущем могут иметь такие действия.

В общем , смотрел я на все это, смотрел и решил прикупить бумаги. Пока приобрел ГАЗПРОМ - по цене 275 руб. (немного неудачно, как показал вечер понедельника). В планах - приобретение акций СБЕРБАНКА в случае их падения ниже 65 рублей. И естественно, даже по таким привлекательным ценам это портфель на оооочень долгосрочную перспективу.

Ну а 1 числа - традиционный отчет. Посмотрим что мы будем иметь в совокупности.

Веселитесь вместе со мной. В. Карасенко.

Восстание из ада или неделя живых мертвецов?!!!

В последнее время мыслить рационально в отношении фондового рынка получается все меньше и меньше - поэтому и заголовки возможно могут показаться крамольными. Но тем не менее - остаются одни эмоции.

Тем не менее эта неделя была достаточно интересна на события, которые я не буду подробно анализировать, но попытаюсь их сопоставить воедино:

1-й выход - описанная в сообщении выше Wachovia. Образно говоря - акции пошли в рост, после того, как президент компании вышел и несмотря на миллиардные убытки сказал "мужики - все нормально". Мужикам хватило - ибо цепляться остается видимо, только за соломинку.

2-й выход - МЕЧЕЛ. Стоило многоуважаемому премьер-министру озаботиться состоянием здоровья еще одного российского олигарха - так компания сразу потеряла 5 млрд.долл. от своей капитализации. Интересно - что так напугало - то что Путин возьмет в руки шприц, или то что так здоровье подкачало? Но если без шуток - то все это печально. Очередной "проЮкосовский" сценарий, параллельно с откровенным выдавливанием британских акционеров из ТНК-ВР может привести к серьезному оттоку средств извне. Пятница уже в некотором роде наглядно продемонстрировала как это бывает, в очередной раз в этом году сформировав "привлекательные цены для покупки перепроданных активов".

3-й выход - он же последний - Штаты. Много событий, дискусии, даже некоторые колебания были у инвесторов и однодневный подъем индексов. Безусловно - господа Бернанке и Полсон предпринимают попытки что-то сделать - уже ставка снижена фактически донельзя, возврат ранее выплаченных налогов домохозяйствам, расконсервация нефтяных месторождений, кредитование почти разорившихся банков за счет средств ФРС, спасение FANNIE and FREDDI. Что то это конечно дает - но если честно - это как раз и похоже на попытки реанимировать если не мертвого, то достаточно тяжело-больного человека с однозначным прогнозом в отношении исхода болезни.

Что еще из важного - да, нефть пока падает, но еще о каком либо тренде говорить рано - временная это коррекция или снижение. Посмотрим понедельник-вторник. Лично я честно говоря - нахожусь в раздумьях. По ряду бумаг уровни действительно привлекательные, но впереди август - уже ставший достаточно фатальным месяцем для России.

Всем удачи и больших профитов!

В. Карасенко.

Мужики - не парьтесь!!!

Ситуацию, в принципе, можно отнести к разряду биржевого юмора. Мы видим с вами рост котировок банка WACHOVIA на вчерашней торговой сессии. Конечно, общих потерь этот рост не отыграл, но учитывая нынешнее состояние дел на фондовом рынке динамика может показаться неплохой. Ну вот, значит смотрим мы, что вызвало такой прилив оптимизма у инвесторов...

А вызвал этот оптимизм корпоративный отчет за второй квартал 2008 года, в котором сообщается что....БАНК ЗАВЕРШИЛ ВТОРОЙ КВАРТАЛ С УБЫТКАМИ В РАЗМЕРЕ 6,1 МЛРД!!! А для того, чтобы всем сойти с ума - хватило выступления директора, который образно говоря, просто "сообщил инвесторам что все в порядке"!!! Ни антикризисного плана, ни хотя бы обозримого будущего, когда банк выйдет из коллапса - директор (переводя на упрощенный сленг конечно) просто вышел и сказал - "мужики, да не парьтесь, все путем - прорвемся"!

Этого вполне хватило, для того, чтобы вызвать ажиотажный спрос и просто безудержный рост акций, так как видимо больше ничего, кроме оптимизма сотрудников и финансистов не остается.

Интересно, что помешало С.П. Мавроди выйти к вкладчикам МММ и сказать им - ребята - не напрягайтесь! Глядишь, тут же несколько миллионов собрал бы еще.

И смех и грех -конечно, но искать какой-то здравый смысл в биржевой торговле, и уж тем более что-то прогнозировать достаточно сложно. Хотя ситуация достаточно типичная, когда она выходит за рамки рационального поведения. Ведь в иное время - более успешное, такой же обвал мог бы случиться, если бы банк объявил о снижении прибыли, например процентов на 10. Но сейчас - объявляем о миллиардных разорительных убытках - и все в эйфории!!!

Одно точно можно сказать в отношении биржевой торговли - не соскучишься!

В. Карасенко.

RELOAD

Ну что можно сказать по существу вопроса...На позапрошлой неделе "душа поэта" не выдержала, и все свои ценные бумаги Американского финансового сектора я продал, с общей просадкой более 2000 долларов. Но как же я оказался прав, оказывается! После этого почти все они просели еще на 20-30%. Я сегодня провел нехитрый подсчет, и подсчитал, что если бы я терпеливо остался в бумагах, на данный момент мой портфель сдулся бы с 8900 до 4000$ долларов. Слава богу, этого удалось избежать, хоть и с немалыми потерями.

Самое пугающее тут не сам факт просадки, а факт того, что перспектив для роста в ближайшие года 2 - 3 не проглядывается. На этой неделе ждем отчетности LEHMAN and MERRYLL LINCH, выступления Бернанке и Полсона это покажет реальное состояние дел в финансовом секторе, да и в экономике в целом. Но, уже точно можно сказать, что нам с вами "повезло быть современниками" самого масштабного финансового краха в экономике США со времен великой депрессии 1929 года...

Но есть и плюс, скоро уже ПРОСТО НЕКУДА БУДЕТ ПАДАТЬ!!! А те кто выживут, только закалятся и окажутся еще более жизнеспособными...И, если нефть не задушит всю мировую финансовую систему окончательно - скоро буду формировать портфель...только пожалуй уже более диверсифицированный...

В. Карасенко.

А ведь уже есть куда и оглянуться....

Иногда нужно уметь и расслабиться, отвлечься от дел, бизнеса, погони за капиталами и прочим. Вот нашел интересный ролик. Хотя, не такое уж и развлечение. Если исходить из концепции Уоррена Баффетта - покупать акции, бизнес которых ты максимально понимаешь, то не такое уж это и развлечение. Вот для примера - что мы знаем, про ГАЗПРОМ, ЛУКОИЛ, СУРГУТНЕФТЕГАЗ? Только то что это нефть, это всегда будет нужно, а в последнее время она еще и сказочно дорога. Но так ли много мы действительно знаем про компании, суть их бизнеса? Не думаю, что многие на это ответят утвердительно.

Когда я начинал постижение биржевой торговли ( а это был далекий февраль 2004 года) моей первой выбранной акцией была акция компании АЭРОФЛОТ. В принципе - тот первый пакет, приобретенный мной 4 февраля 2004 года по 24 рубля за акцию сохранился у меня и сейчас ( правда сильно прохудился он за последний месяц - аэрофлот почти со 100 рублей упал до 75) и если оценивая во временном промежутке в целом, показывает неплохой результат. Но дело не в этом. Тогда я был моложе, дело было для меня новым, все таки не таким массовым, в своем роде я был несколько уникален среди своего окружения, и тогда мой любознательный и пытливый ум впитывал в себя всю информацию, которую я находил об акциях приобретенных компаний.

Так как моей первой бумагой были акции АЭРОФЛОТА ( а это что-то сродни первым чувствам - элемент эмоций и близкого ментального восприятия останется , наверное, навсегда) то за 3 месяца я узнал, наверное все, что смог найти. Я изучил вдоль и поперек сайт авиакомпании, я знал и до сих пор знаю авиапарк компании, я узнал очень много информации про самолеты, авиацию в целом ( многие знакомые искренне удивляются, когда я начинаю рассуждать про тяговооруженность двигателей, винглеты, тангаж, угол атаки, глиссады, эшелоны), собирал всю информацию, какую только можно, даже бортовые журналы брал домой, если куда то летал и бывал в самолетах. Можно даже сказать - на какое-то время проникся чувством - все заставки на компьютере были либо с Аэрофлота, либо с самолетами в аэрофлотовской ливрее, даже футболки покупал в переходе на Китай-Городе.

И наверное - это правильно. Это действительно большое везение - заниматься занятием, которое у тебя вызывает интерес, и задор. А Аэрофлот - это навсегда символ моего воссоединения с фондовым рынком. И несмотря, что сфера деятельности одна из самых серьезных, немного задора и душевности никак не помешает.

Вот так, не все же только умничать...

ЧТО ДЕЛАТЬ, КОГДА ШТОРМИТ? (Личный взгляд)

Вот уже почти на протяжении года, мы с вами наблюдаем достаточно плачевное состояние дел на фондовом рынке. На Американском в большей степени – на отечественном – немного в меньшей. Тем не менее – конец января, думаю запомнился многим трейдерам.
Безусловно – “классику жанра” никто не отменял. Сам знаю (по мониторингу нескольких финансовых форумов), что достаточное количество людей потеряло большие суммы денег и разочаровалось в биржевой торговле. Более того – Я САМ ПОТЕРЯЛ ДОСТАТОЧНО БОЛЬШОЕ КОЛИЧЕСТВО ДЕНЕГ! Но ни в коем случае в биржевой торговле не разочаровался, а даже наоборот – многое понял, многому научился и осознал.

Вот именно с таких позиций, позиций человека, который несмотря на все невзгоды не оставит биржевую деятельность я и хочу рассмотреть варианты того, что можно делать, когда на рынках сложная ситуация.
Вариант первый – он же самый простой – НЕ ЗАБИВАТЬ ГОЛОВУ!!! Да да, именно так. Особенно если вы пришли на рынок как долгосрочный инвестор, то можете даже ежедневно не проверять котировки и состояния своего портфеля - не стоит очень уж сильно зацикливаться на учете личных финансов. Достаточно придерживаться общих правил разумного инвестирования ( таких как не работать на заемные деньги, не инвестировать все свои сбережения) и сильно вы не пострадаете. Цикличность – это естественно для фондовых рынков. Будут и еще большие падения, равно как и большие взлеты, обновления исторических максимумов и.т.д. То есть поступаем просто – уходим в долгосрочные инвесторы и терпеливо ждем. Безусловно – иногда ждать придется достаточно долго. Например, в ближайшие 2 -3 года я не вижу предпосылок к тому, чтобы бумаги финансового сектора США вернулись хотя бы к своим средним цифрам прошлого года. Но все равно – за спадом обязательно следует подъем. Какой бы глубокий кризис не случился – найдутся опытные крупные инвесторы, которые просто не упустят возможность скупить столь подешевевшие бумаги, что может послужить толчком к подъему рынка. В любом случае – сильно тратить нервы не стоит.

Вариант второй – абсолютно противоположный первому – В ОМУТ С ГОЛОВОЙ! Конечно, для этого нужен достаточно солидный опыт, интуиция, и, что немаловажно, удача. Во времена кризиса возможностей для заработка порой ГОРАЗДО БОЛЬШЕ, чем во времена штиля и спокойствия. Тут конечно нужен гораздо больший опыт и профессионализм, да и риска несоизмеримо больше – но и возможности, повторюсь, неограниченны. Для примера – даже сложно подсчитать, сколько могли заработать трейдеры на нефтяных фьючерсах или на товарных производных инструментах за последние полгода. Кто-то разорился на акциях, а кто-то, уловил тенденцию и заработал просто огромные капиталы, подойдя к вопросу несколько шире, охватив несколько рынков. Риски конечно гораздо выше – та же нефть в последнее время все больше и больше превращается в большую политику, но кто рискнул, не побоялся выйти на альтернативные рынки (нефть, металлы, производные на природные ресурсы) может сейчас пить достаточно дорогое и качественное шампанское. Так что иногда нужно посмотреть на гору стоящую перед тобой не как на препятствие, а как на вершину, забравшись на которую можно гораздо шире осмотреть окрестности.

И вариант третий – ОТСИДЕТЬСЯ В СТОРОНЕ! Собственно, почему бы и нет. В конце концов, когда очевидно, что кризис затяжной, можно просто не рисковать и не щекотать себе нервы. Можно подыскать себе банк, с более-менее приемлемыми ставками по депозитам, можно перевести деньги в фонды облигаций, перевести их в кредитные кооперативы – и спокойно переждать. Кризис рано или поздно закончится, и будет время, КОГДА АКЦИИ БУДУТ СТОИТЬ ОЧЕНЬ ДЕШЕВО! И тогда, главной задачей будет не упустить момент для входа в рынок. А пока штормит, можно просто сидеть в сторонке, наблюдать за водоворотом событий и держать руку на пульсе. Может быть многого, как в предыдущем описанном варианте и не приобретешь – но то что ничего не потеряешь, тоже немалого стоит.
Думаю, основные варианты примерно такие – есть конечно еще частности, но в общем ситуация выглядит примерно так. ВОЗМОЖНОСТИ ЕСТЬ ВСЕГДА, В ЛЮБОЕ ВРЕМЯ – а уже воспользуемся мы ими или нет – зависит полностью от нас.

С глубоким уважением.

В.Карасенко

Итоги работы в июне 2008 года.

состояние счета	изменение за месяц	ИТОГО
418000 руб.	0%	418000 рублей.
428500 руб.	+2,5%	428500 рублей.
1 января: 479000 рублей.	+12%	479000 рублей.
1 февраля: 442000 рублей	-7.8%	442000 рублей
1 марта: 484000 рублей.	+9.5%	484000 рублей.
1 апреля: 464000 рублей.	- 4%	464000 рублей.
1 мая: 473000 рублей.	+2%	473000 рублей.
1 июня: 473000 рублей.	+9,5%	517000 рублей.
1 июля: 517000 рублей.	-3,4%	500000 рублей.

Собственно, все итоги вы видите перед глазами. Стоит признать, что мировой финансовый кризис оказался значительно глубже чем я предполагал ( и не только я). Так же мы имеем цены на нефть, способные задушить любую экономику-потребителя нефти.

Стоит отметить, что в мае-июне Российский рынок пытался демонстрировать свою самостоятельность - что выражалось не в таком объемном падении как в Америке. Но все равно, чувствуется что крупные инвесторы находятся в ожидании и не делают крупных закупок. Предсказать что либо в настоящий момент сложно, но, рынки штатов находятся в большом пике, а заверениям господина Кудрина в том, что мировой финансовый кризис Россию не коснется не очень верится. Поэтому лично я больше склоняюсь к возможности коррекции.

Ну а итоги полугодия - +20,3%. Получился просто неплохой результат, при отнюдь не самом хорошем состоянии дел на рынке. Поэтому не будем сомневаться - что все получится. Ну и не будем забывать, что на дворе лето, и продолжаем отдыхать.

В. Карасенко.